海外融資上市出現了四種創新的方式。大概有四種：
第一種是APO，一個是替代性公開發行，特點是融資和並殼。
第二種是CB，並殼加可轉債。
第三種是SBARK，是特殊目的併購公司。
第四種是現金殼。
因為我的PPT打不出來，先口頭地介紹一下，然後再請林先生介紹兩種。
我簡單介紹一下美國漢富資本。
我們公司94年在美國成立，註冊於美國內華達州。98年進入中國市場，主要業務是股權投資，基金管理及等，在安徽和上海與政府合組基金進行管理。比較有名案例是的上海的OA365和美國的Staple，獲得6億美金。北京奧瑞金種業通過Spac方式，獲得10000萬美金，北京現在股價達到18美元。還有是河南鑫苑地產，通過私募和IPO的方式，獲得1.2億美金。還有深圳藍點，通過OTCBB的方式獲得2000萬。北京的世紀永雅，也是通過OTCBB。還有山西的普達煤礦，這是我們做的煤礦項目，通過APO的方式融資400萬美元，這是比較有名的項目。
一、APO：
我們簡單介紹一下APO，實際上一種替代性公開發行。從2000年開始，有很多企業去海外買殼上市，但很多沒有，我們在美國的合夥人和納斯達克的交易所商量這個事，如何扭轉這個趨勢。很都企業股價維持在1美元到2美元。在OTC專辦的時候，轉入納斯達克，需要美國證券交易所需要估價維持在4美元左右，納斯達克需要在5美元以上，達不到這個股價不升版，一直在美國市場的不到融資。
我們現在APO的方式就是融資和合資同時完成。通過造殼和買殼方式以後，先不做資本注入，給監管部門上報一個收購計劃將要注入這個公司的資產做審計，上報給監管部門，談好以後可以在公司裡先注入一筆收購資金，資金可以先到公司裡面再去收購。這樣融資同時完成。這是APO的方式。
二、CB
現在很多客戶是使用這樣的一種情況，剛才孔博士也談了，現在深圳證券交易所審批的速度很快，國內很多企業都在國內上市，完成這個目標。
適用的企業有以下幾個特點：
第一，短期內繼續獲得融資。
處於業績發展的貧瘠， 拿一筆大的資金以後，它的業績可以達到1個億，他接了大量的定單，一千萬的話，到深交所去，必須拿到一筆大錢，把利潤做到1個億以上。企業的特點，短期內繼續獲得資金，短期指的是三至五個月。
第二，對股價上漲特別有信心。如果拿到一筆資金後，每股收益大幅度提高。
海外融資上市出現了四種創新的方式。大概有四種：
第一種是APO，一個是替代性公開發行，特點是融資和並殼。
第二種是CB，並殼加可轉債。
第三種是SBARK，是特殊目的併購公司。
第四種是現金殼。
因為我的PPT打不出來，先口頭地介紹一下，然後再請林先生介紹兩種。
我簡單介紹一下美國漢富資本。
我們公司94年在美國成立，註冊於美國內華達州。98年進入中國市場，主要業務是股權投資，基金管理及等，在安徽和上海與政府合組基金進行管理。比較有名案例是的上海的OA365和美國的Staple，獲得6億美金。北京奧瑞金種業通過Spac方式，獲得10000萬美金，北京現在股價達到18美元。還有是河南鑫苑地產，通過私募和IPO的方式，獲得1.2億美金。還有深圳藍點，通過OTCBB的方式獲得2000萬。北京的世紀永雅，也是通過OTCBB。還有山西的普達煤礦，這是我們做的煤礦項目，通過APO的方式融資400萬美元，這是比較有名的項目。
一、APO：
我們簡單介紹一下APO，實際上一種替代性公開發行。從2000年開始，有很多企業去海外買殼上市，但很多沒有，我們在美國的合夥人和納斯達克的交易所商量這個事，如何扭轉這個趨勢。很都企業股價維持在1美元到2美元。在OTC專辦的時候，轉入納斯達克，需要美國證券交易所需要估價維持在4美元左右，納斯達克需要在5美元以上，達不到這個股價不升版，一直在美國市場的不到融資。
我們現在APO的方式就是融資和合資同時完成。通過造殼和買殼方式以後，先不做資本注入，給監管部門上報一個收購計劃將要注入這個公司的資產做審計，上報給監管部門，談好以後可以在公司裡先注入一筆收購資金，資金可以先到公司裡面再去收購。這樣融資同時完成。這是APO的方式。
二、CB
現在很多客戶是使用這樣的一種情況，剛才孔博士也談了，現在深圳證券交易所審批的速度很快，國內很多企業都在國內上市，完成這個目標。
適用的企業有以下幾個特點：
第一，短期內繼續獲得融資。
處於業績發展的貧瘠， 拿一筆大的資金以後，它的業績可以達到1個億，他接了大量的定單，一千萬的話，到深交所去，必須拿到一筆大錢，把利潤做到1個億以上。企業的特點，短期內繼續獲得資金，短期指的是三至五個月。
第二，對股價上漲特別有信心。如果拿到一筆資金後，每股收益大幅度提高。
海外融資上市出現了四種創新的方式。大概有四種：
第一種是APO，一個是替代性公開發行，特點是融資和並殼。
第二種是CB，並殼加可轉債。
第三種是SBARK，是特殊目的併購公司。
第四種是現金殼。
因為我的PPT打不出來，先口頭地介紹一下，然後再請林先生介紹兩種。
我簡單介紹一下美國漢富資本。
我們公司94年在美國成立，註冊於美國內華達州。98年進入中國市場，主要業務是股權投資，基金管理及等，在安徽和上海與政府合組基金進行管理。比較有名案例是的上海的OA365和美國的Staple，獲得6億美金。北京奧瑞金種業通過Spac方式，獲得10000萬美金，北京現在股價達到18美元。還有是河南鑫苑地產，通過私募和IPO的方式，獲得1.2億美金。還有深圳藍點，通過OTCBB的方式獲得2000萬。北京的世紀永雅，也是通過OTCBB。還有山西的普達煤礦，這是我們做的煤礦項目，通過APO的方式融資400萬美元，這是比較有名的項目。
一、APO：
我們簡單介紹一下APO，實際上一種替代性公開發行。從2000年開始，有很多企業去海外買殼上市，但很多沒有，我們在美國的合夥人和納斯達克的交易所商量這個事，如何扭轉這個趨勢。很都企業股價維持在1美元到2美元。在OTC專辦的時候，轉入納斯達克，需要美國證券交易所需要估價維持在4美元左右，納斯達克需要在5美元以上，達不到這個股價不升版，一直在美國市場的不到融資。
我們現在APO的方式就是融資和合資同時完成。通過造殼和買殼方式以後，先不做資本注入，給監管部門上報一個收購計劃將要注入這個公司的資產做審計，上報給監管部門，談好以後可以在公司裡先注入一筆收購資金，資金可以先到公司裡面再去收購。這樣融資同時完成。這是APO的方式。
二、CB
現在很多客戶是使用這樣的一種情況，剛才孔博士也談了，現在深圳證券交易所審批的速度很快，國內很多企業都在國內上市，完成這個目標。
適用的企業有以下幾個特點：
第一，短期內繼續獲得融資。
處於業績發展的貧瘠， 拿一筆大的資金以後，它的業績可以達到1個億，他接了大量的定單，一千萬的話，到深交所去，必須拿到一筆大錢，把利潤做到1個億以上。企業的特點，短期內繼續獲得資金，短期指的是三至五個月。
第二，對股價上漲特別有信心。如果拿到一筆資金後，每股收益大幅度提高。
第三，不想稀釋太多的股權。光是做私募，大家都知道，很多企業都是通過私募這種方式獲得資金，當時的理利潤條件下是融不到投資的。很多企業做私募的話，第一步就拿八千萬到一億的人民幣就讓出30-40%的股權。很多的公司不想稀釋太多的股權。這是我們面對這樣一個小的群體。
我們可以運用可轉債權的方式。因為國內對這都很熟悉。在國內它的內容就比較熟悉。
發行可轉債權80%是通過市價轉成股票。按照募集資金十點的企業價值，比如每股是兩美元，基金知道，買了這部可轉換債，股權張到5美元的時候，可以再轉。
另外，80%的債權可以和基金去談，設立一個轉股期，如果在2001年1月1號發行的，就可以給企業提供很大的機會。比如拿到1億美金的時候，把定單出來，生產出來，增加生產設備，股價可以達到10美元，甚至20美元。本來要轉20%的股權，這對股價上漲有信心的企業特別有吸引力。股權稀釋不能超過10%但是拿到了大量資金。借基金的錢完成價格的跳躍和市值的大幅度增長。
具體的怎麼操作，併合加操作。我剛才講過，很多企業都擔心拿了錢以後拿不能拿到前，簽兩個合同，跟和殼公司的大股東簽個合同，只要付很少的資金就可以。
第二個協議是以第一個協議成功以後作為一個前提條件。如果第一個協議生效以後，這個錢就可以轉到這個公司。對於企業來說，談不好第一個條約就不用執行第二個條約。
下面請林先生講下面兩點方式。
林先生：
感謝主辦單位給我們美國安福有這麼好的機會跟大家交流。
我剛剛講了很多宏觀的，現在就講一些實際怎麼操作的過程。
我們講中小企業怎麼進入國際市場的捷徑。
已經從第一單的換股交易的，美國的CTB上市，到目前大眾化地區都有300多家在OTC上面進行買殼或者上殼進行交易，目前大概不完全的統計，有將近30家是成功的融資，包括納斯達克，包括美國的證券交易所。到美國的證券交易所將近50家在排隊申請當中。
資本市場對中國企業的一種認可，當然OTCBB非常熟悉，已經紅火了六七年了，有很多國內的企業褒貶不一。但是我們現在介紹中小型企業怎麼運用好美國的金融工具，能夠成功的在企業海外融到資金，打開國際市場，改善企業的管理、經營理念，引進好的管理團隊都是一個非常好的途徑。好
我現在介紹兩個特別的金融工具：
一、SPAC：
SPAC是APO的另外一種全新形式，卻有五可比擬的獨創性，更適合有迫切融資需求的中國企業。
主要的形式是對迫切需要的中國企業，需要的資金他會有非常好的途徑。
由專業人士在華爾街通過個人信譽向美投資者融資2至5千萬美金進入，比如目前攜程網上市的創始人，或者如家的創始人，像這樣在華爾街有背景的，有成功經驗的人員組成一個管理團隊，像華爾街向基金募集資金，利用基礎就是OTCBB一個基礎，就是並殼公司。引入到基金我們形成一個叫先進殼公司。
二、現金殼
直接造「殼」的方式，都是利用中間一個主體，也稱現金殼，完成整個上市的過程。
利用現金殼基本上沒有這個障礙，上市的目的主要是融資，其實我們對一些中小型企業大家主要是解決一個融資的問題。
CAP是現金殼怎麼樣去做一個殼公司的流程，現在具體不講了。
首先是有一個奠基人或創辦人建立一個新的公司，然後向證券交易上交流程，2個月後自動生效，利用CAP直接間接地向投資人進行募集，申請一些前期需要的資金，通過殼公司的申報以後，我們在進行一個目標公司的併購，這都是一個流程。
這是它的一個流程，主要是講種子基金將會覆蓋以下費用。
成立新公司
管理新公司的審計
準備好TSB的申請
融資網責任編輯:耳朵
本文轉載於互聯網，如涉及到您的版權問題，請與我們聯繫（pbcrz188@126.com）,我們將及時刪除。
它的目的就是向特定的中國企業採取併購的一個形式。目前成功得有中國的四家公司，其中北京的一家叫奧率進，就是運用SPAC的形式，當時的發行價是5塊美金，交易的那天就變成了18塊美金。
1.先擁有一家上市公司
2.通過並購置入待上市企業
操作的特點先擁有一個上市主體
特點：
1.最短時間上市(3至9個月)成為美國公司
2.無前期費用
3.股權稀釋大小靈活
我們在18個月裡面完成這個明溝，如果不完成這個併購，這個SPAC必須解體，是一個不成功的併購。如果簽訂併購協議的時候，還可以延長兩年的時間。併購的目的公司一般需要比較特別的要求。有一個融資規模不少於8千萬美金的併購的目標公司。時間很短真正完成上市需要6個月左右的時間。
新設公司IPO集資完成
這是一個步驟
目標明確：殼體、業務、資產、市場
時間預見：目標企業重組時間為主要工作時間
風險可控：
SPAC與傳統APO、IPO對比
都是用並可的方式通過有一個成本獲得了一個上市主體，通過
主體上市之後的方式，IPO是複雜的過程，時間上和要求上比較高一些，但是上市以後是不是成功發行，或者有某些財務障礙，有可能變成IPO發行不成功。
二、現金殼
直接造「殼」的方式，都是利用中間一個主體，也稱現金殼，完成整個上市的過程。
利用現金殼基本上沒有這個障礙，上市的目的主要是融資，其實我們對一些中小型企業大家主要是解決一個融資的問題。
CAP是現金殼怎麼樣去做一個殼公司的流程，現在具體不講了。
首先是有一個奠基人或創辦人建立一個新的公司，然後向證券交易上交流程，2個月後自動生效，利用CAP直接間接地向投資人進行募集，申請一些前期需要的資金，通過殼公司的申報以後，我們在進行一個目標公司的併購，這都是一個流程。
這是它的一個流程，主要是講種子基金將會覆蓋以下費用。
成立新公司
管理新公司的審計
準備好TSB的申請
融資網責任編輯:耳朵
本文轉載於互聯網，如涉及到您的版權問題，請與我們聯繫（pbcrz188@126.com）,我們將及時刪除。